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Aligner les investissements durables sur les préférences des investisseurs particuliers

L’investissement durable peut être défini comme l’intégration des aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance dans la prise de décision d’investissement. En 2020, les actifs durables sur les principaux marchés financiers sont estimés à 35,3 milliards de dollars, principalement en raison de la demande des investisseurs et de la réglementation. La croissance des fonds d’investissement durable dont la stratégie vise les thèmes ESG a le potentiel de contribuer de manière significative à la lutte contre le changement climatique et à d’autres objectifs d’investissement durable.

Les produits disponibles ont des objectifs, des caractéristiques et des stratégies différents, les gestionnaires de fonds agréés (AFM) constatant qu’un volume élevé de fonds axés sur l’ESG demandent une autorisation. La question est cependant de savoir dans quelle mesure les produits intègrent les facteurs ESG et répondent à la compréhension et aux préférences du client.

Conception et commercialisation de produits

Le large éventail d’entreprises de produits Buy-side (Asset, Wealth Management, Pension funds) doit changer son approche de la conception et du marketing des produits pour répondre aux exigences ESG. Les produits peuvent être des actions, des fonds d’investissement alternatifs (FIA), des obligations, des fonds d’investissement OPCVM, des produits structurés, des FPI, des instruments financiers axés sur les crypto-monnaies, des jetons de sécurité…

Voici les principes de l’investissement durable :

À mesure que l’appétit des investisseurs pour ces produits augmente, il existe un équivalent degré d’inquiétude sur la transparence et l’intégrité des références ESG des produits. Par exemple, les fonds ESG qui suivent l’indice ESG et qui ne détiennent pas les actions ESG. Un autre exemple est un fonds d’investissement durable détenant des actions de deux « sociétés à fortes émissions de carbone » dans ses 10 principaux avoirs, sans aucune justification de leur investissement.

Préférences du client en matière de durabilité

La prochaine étape importante pour permettre à un client de s’intéresser à l’investissement durable consiste à comprendre et à appliquer les préférences du client en matière de durabilité. En Europe, la réglementation MiFID II ESG Amendment stipule que les gestionnaires et conseillers en investissement de l’UE doivent collecter et intégrer les « préférences d’adéquation » de leurs clients dans l’évaluation de l’adéquation du produit. Cela s’appliquera aux clients existants et nouveaux. 

La réglementation MiFID II ESG tient également compte des critères d’autres réglementations de l’UE telles que la taxonomie de l’UE, les fonds SFDR Art 8 & 9 et SFDR PAI. FCA au Royaume-Uni a également une exigence réglementaire similaire. Dans ce processus d’engagement, il est important de s’assurer en premier lieu que les clients sont mieux sensibilisés aux concepts ESG et aux risques qu’ils impliquent.

Le principal défi de cette étape est la disponibilité des données pour cartographier le produit d’investissement avec les préférences du client. Même lorsque des données sont disponibles, l’approbation du CSRD et de l’EFRAG est essentielle pour des indicateurs qualitatifs fiables. Ainsi, certaines inadéquations peuvent être prévues entre la préférence du client et l’adéquation du produit, qui devront être corrigées par des discussions avec les clients.

Laura M.

Diplôme de comptable en poche, je vivote entre mission d'audit / contrôle financier et ma vie digitale. Mes billets sont avant tout là pour donner mon point de vue, mes éclairages et de vulgariser au maximum un secteur qui joue de son opacité selon moi.

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