Comment accéder à un marché rebond des actions de petites et moyennes capitalisations ?
Les petites et moyennes capitalisations devraient rebondir, selon Barclays qui a examiné près de 400 de ses actions de petite et moyenne capitalisation fin juillet. Même si les sociétés de petite et moyenne capitalisation avec des profils de crédit généralement plus faibles ont généralement été plus durement touchées par la pandémie de Covid, la banque a néanmoins trouvé un certain nombre de noms à forte conviction avec des fondamentaux améliorés à court terme et des modèles commerciaux résilients.
L’intérêt pour les actions de petite et moyenne capitalisation peut être piqué, mais il est extrêmement difficile pour ces investisseurs d’accéder à ce côté du marché, car il n’y a aucune garantie de liquidité. Cet article examine les nouvelles méthodes qui facilitent le processus de création de livres, permettant aux investisseurs institutionnels d’améliorer considérablement le marché des actions publiques.
Problèmes de liquidité
Quelle que soit la taille de l’entreprise, le côté acheteur doit avoir accès à des liquidités avec un impact minimal sur le marché, par le biais de marchés transparents et efficaces. Cependant, l’introduction de MiFID II, avec son dégroupage de la recherche et de l’exécution, a faussé la possibilité de négocier des actions de petite et moyenne capitalisation.
Voici des conseils pour identifier les marchés rebonds :
La portée des courtiers a donc diminué, ce qui signifie qu’un problème de liquidité existe maintenant. Par exemple, si vous avez 5 jours ADV ou plus qui sont mis sur un lieu de bloc ou un échange, il y a de fortes chances que vous ne puissiez pas obtenir un match de l’autre côté. Les gestionnaires d’actifs devront généralement revenir à un processus manuel consistant à passer un appel téléphonique à un courtier, qui à son tour essaiera de stimuler la demande en construisant le livre et en trouvant l’autre côté du commerce.
Plateformes ECM
De nouvelles solutions et approches tirant parti de la technologie sont nécessaires pour atténuer cet état d’inefficacité des marchés boursiers. Des plateformes automatisées telles que celle développée par Appital ont maintenant été développées qui construisent des livres de demande, sur une base numérique.
Cette approche fournit une plateforme de création de livres efficace et transparente, stimulant de manière proactive la demande et faisant correspondre l’offre en négociant 5+ ADV d’actions, petites et moyennes capitalisations. Cela permet aux participants à la transaction de découvrir et de débloquer des liquidités, offrant aux entreprises du côté des acheteurs une plus grande exposition aux opportunités de flux de transactions auxquelles elles n’avaient pas pu accéder auparavant. Les investisseurs institutionnels ont la possibilité de dresser un tableau complet de la liquidité des actions, de petite et moyenne capitalisation.
Contrairement aux pratiques existantes opaques d’aujourd’hui qui sont principalement motivées par les interactions téléphoniques dans l’espace ECM et qui manquent de pistes d’audit entièrement automatisées, ces nouvelles plateformes innovantes sont basées sur une méthodologie d’allocation impartiale et sans conflit. Les donneurs d’ordres bénéficient d’une vue en temps réel de l’activité de création de livres et des interactions de la plateforme directement sur leur bureau. Dans le même temps, les participants à l’accord recevront des notifications pertinentes sur leur bureau.
