Les entreprises technologiques et les investissements dans les startups continuent sur leur lancée

Malgré les turbulences du marché mondial au premier semestre 2022, la demande des investisseurs pour les startups technologiques n’a montré aucun signe de ralentissement. Au premier semestre 2022, 133 milliards de dollars de financement en capital-risque ont été levés dans le monde. Considérant que le montant total levé en 2021 était de 209 milliards de dollars américains, un record depuis 2000, 2022 semble être une autre année record. 

Nous avons également constaté une solide activité d’investissement en capital-risque à Chypre. Le nombre d’accords de capital-risque en août depuis le début de l’année 2022 a déjà atteint les chiffres de 2021, avec six accords comprenant trois accords de démarrage, un accord de série B, un accord complémentaire et un cycle non spécifié terminé.

En Europe, la directive EU/2011/61 sur les gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs (AIFMD) fournit le cadre pour la gestion et la commercialisation des FIA (fonds d’investissement alternatifs), qui incluent les fonds de capital-risque. Pour lever et gérer des fonds de capital-risque, les AIFM doivent être agréés en vertu de l’AIFMD. Les réglementations visent à améliorer la transparence du secteur et à permettre aux gestionnaires de fonds de commercialiser plus facilement des fonds dans toute l’UE avec un passeport unique pour le marché intérieur.

Les enjeux de l’investissement dans les startups pour l’AIFM

Malgré les attraits de l’investissement dans les startups, les AIFM et les FIA sous gestion sont confrontés à plusieurs défis et risques. Nous les classons globalement en risques d’investissement, risques de sécurité et risques commerciaux.

Voici des conseils pour investir dans des startups :

Premièrement, sous les risques d’investissement, les AIF peuvent faire face à une perte totale en capital lorsque les startups en démarrage échouent complètement. Même à l’ère de l’argent gratuit de la dernière décennie, nous avons vu de nombreuses startups apparaître et disparaître. Aux États-Unis, la Small Business Administration a rapporté que seulement 80% des startups ont survécu après un an. La difficulté est aggravée pour les AIFM, car les états financiers et autres mesures financières traditionnelles d’une entreprise en démarrage ne sont généralement pas significatifs.

Deuxièmement, la fourchette de rendements qu’un FIA peut atteindre est également très variable. Les investisseurs en capital-risque expérimentés connaissent la loi du pouvoir, qui stipule que le succès d’un fonds est généralement déterminé par un ou deux investissements à domicile (par exemple, des rendements 100x). De tels gagnants sont nécessaires dans un portefeuille pour compenser la perte complète de nombreux autres investissements de démarrage ratés.

Comment les AIFM peuvent réussir à investir dans les startups ?

Il y a quelques ingrédients pour réussir à investir dans une startup. Tout d’abord, les AIFM doivent être en mesure de créer un canal d’approvisionnement propriétaire. Des centaines et des milliers de nouvelles entreprises sont créées chaque jour dans le monde, et ces entreprises ont le choix entre de nombreuses sources de financement. 

Parmi les AIFM les plus performants qui ont pu accéder aux meilleures startups, nous les avons vus travailler sans relâche pour nouer des relations étroites avec d’autres parties telles que les investisseurs providentiels, les accélérateurs, les incubateurs et les réseaux d’affaires tout en apportant de la valeur à l’ensemble de l’écosystème.