Que sont les CBDC de détail et pourquoi les banques doivent-elles être prudentes lors de leur introduction ?

Vous auriez du mal à trouver une banque centrale qui n’a pas encore déployé ou qui ne recherche pas actuellement de CBDC. Les banques centrales ont réagi au succès et à la popularité de l’espace financier décentralisé (DeFi), et le déploiement d’une monnaie numérique est ce que nous nous attendons à voir comme un rival des crypto-monnaies dans l’espace financier. Le problème majeur est que les juridictions ne savent pas quel impact l’émission d’une CBDC de détail aura sur l’écosystème financier au sens large.

Comme l’a montré son utilisation lors des Jeux olympiques d’hiver, le RMB numérique chinois a été la première monnaie numérique à être déployée par une grande économie mondiale. En octobre 2021, le Nigéria est devenu le premier pays africain à lancer officiellement une CBDC, l’eNaira. Avant la Chine et le Nigéria, en octobre 2020, la Banque centrale des Bahamas a rendu disponible une version numérique de sa monnaie locale dans tout le pays. De plus, la Jamaïque est sur le point de lancer son Jam-Dex cette année après un projet pilote réussi.

Les soucis avec les crypto-monnaies

L’un des plus grands défis des CBDC est la sécurité. La cybersécurité est l’une des plus grandes menaces pour l’avenir de l’argent, il est donc primordial de s’assurer que l’économie est préparée à tous les scénarios qui pourraient se produire. 

Voici ce qu’est la CBDC en anglais :

Pour les institutions financières, les banques centrales et commerciales, la sécurité nationale est un sujet de discussion constant, d’autant plus que des attaques sont régulièrement signalées contre des infrastructures et des actifs nationaux critiques. Si des cybercriminels ou des sponsors d’État prenaient le contrôle, ils pourraient littéralement rançonner l’économie d’un pays entier.  

La CBDC comme moyen de stabilité financière

Une CBDC bien conçue pourrait avoir le potentiel d’améliorer la stabilité financière en soutenant un système de paiement résilient et en permettant aux autorités financières de mieux comprendre le comportement global des agents. Pourtant, les demandes des agents pour la CBDC obligeraient les banques à acheter plus de garanties pour emprunter la CBDC à la banque centrale. Cela réduirait non seulement la disponibilité du crédit pour les ménages et les entreprises, mais aussi désintermédierait et comprimerait les marges d’intérêt des banques ; par exemple, les banques transformeraient les dépôts des ménages en prêts de la banque centrale et en prêts aux entreprises pour la détention de titres souverains. Alors qu’avec le temps, le système bancaire devrait s’équilibrer, il est probable qu’un flux rapide vers les CBDC à partir des dépôts bancaires pourrait être déstabilisant.

Cependant, la désintermédiation pourrait affecter la disponibilité des fonds pour les banques commerciales et pour les entreprises et les ménages à long terme. Par conséquent, la conception de la CBDC, au milieu des caractéristiques de chaque économie, jouera un rôle clé dans la préservation de la stabilité financière ; les caractéristiques de conception, telles que les plafonds sur les soldes et les limites transactionnelles, pourraient atténuer certains de ces effets.