Est-il vraiment possible d’emprunter de l’argent avec un taux d’intérêt à 0 % ?

Prévu pour être lancé à un moment donné au premier trimestre de cette année, cela pourrait servir d’accélérateur pour DeFi dans l’écosystème bitcoin et potentiellement aussi pour DeFi dans son ensemble, car le protocole d’emprunt sans intérêt introduit de nouvelles façons de monétiser les actifs numériques.

L’offre provient de Sovryn, une pile DeFi relativement nouvelle construite sur bitcoin. Il s’agit d’un système basé sur un contrat intelligent non dépositaire et sans autorisation sur la sidechain bitcoin RSK, qui est un protocole de contrat intelligent bitcoin de couche 2. Il est conçu pour permettre le prêt, l’emprunt, le trading sur marge et plus encore pour le bitcoin sur RSK (rBTC), qui n’est actuellement disponible que sur quelques bourses. Sovryn a récemment annoncé qu’il publiera bientôt Zero, un sous-protocole qui favorisera l’adoption de stablecoins soutenus par bitcoin.

Réalisé grâce à une combinaison de Stablecoins et de mécanismes de liquidation

Le stablecoin zéro USD (ZUSD) entièrement programmable qui sera bientôt introduit et indexé sur le dollar américain est essentiel au concept. Le protocole Zero permet aux emprunteurs de contracter des prêts ZUSD contre des garanties en bitcoin (rBTC). Un ratio de couverture des garanties minimum de 110% est requis pour pouvoir contracter un prêt. Le ZUSD est maintenu stable grâce à un marché automatisé d’achat et de vente.

Voici une vidéo en anglais parlant de ce système :

Si le taux de couverture du collatéral tombe en dessous du seuil de 110 % (par exemple lorsque le prix du bitcoin s’effondre), le collatéral et le prêt sont automatiquement liquidés. La probabilité que cela se produise est fonction du ratio de garantie à un moment donné et de la valeur de la garantie. Ce dernier peut fluctuer considérablement en raison de la volatilité des prix du bitcoin. Dans le cas d’une telle liquidation, l’emprunteur encourt effectivement une réduction de 10 % sur sa garantie. Cela incite l’emprunteur à maintenir le ratio de couverture des sûretés bien au-dessus du seuil de 110 %. Les emprunteurs doivent garder à l’esprit la volatilité des prix lorsqu’ils décident de la taille maximale de leurs prêts par rapport à leur garantie.

Plus le prêt est long, le taux est faible

Des frais uniques sont dus à l’emprunteur pour l’initiation du prêt. D’autres coûts peuvent être trouvés dans la conversion de ZUSD en rBTC, plus il y a des frais de transaction pour sortir de l’écosystème Sovryn vers des bourses. Comme dernière étape, il y a la conversion du rBTC en fiat et l’apport du fiat dans un compte bancaire régulier pour les dépenses dans l’économie réelle. 

Ce sont tous des frais uniques, de sorte que les prêts à protocole zéro ne sont pas destinés aux prêts à court terme. Plus la durée du prêt est longue, plus les frais seront faibles. C’est en soi une propriété unique.